| 強(qiáng)者恒強(qiáng)電力設(shè)備行業(yè) |
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| 平高電氣斷路器市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)異，長(zhǎng)高集團(tuán)首獲組合電器訂單。斷路器市場(chǎng)國(guó)內(nèi)企業(yè)的市場(chǎng)份額較之前略有回升，平高電氣成為最大的國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，西電集團(tuán)由于成本壓力，投標(biāo)價(jià)大幅提升，中標(biāo)份額降低。組合電器中標(biāo)比例相對(duì)平穩(wěn)，上市公司中思源電氣延續(xù)了過(guò)去兩批的良好表現(xiàn)，110kV(含66kV)中標(biāo)數(shù)量達(dá)到200間隔，長(zhǎng)高集團(tuán)首次在集中招標(biāo)有所斬獲，獲得78個(gè)間隔約5000萬(wàn)的訂單。強(qiáng)者恒強(qiáng)，110kV市場(chǎng)集中度提高。從各電壓等級(jí)中標(biāo)總?cè)萘靠�，三大變壓器上市公司年度累�?jì)中標(biāo)比例與過(guò)去兩年基本維持穩(wěn)定，110kV等級(jí)市場(chǎng)三大變壓器公司市場(chǎng)份額提升，有整合的發(fā)展趨勢(shì)。
電纜龍頭表現(xiàn)穩(wěn)定，長(zhǎng)園附件穩(wěn)占市場(chǎng)。110kV電纜延續(xù)了去年第四批之后均分的特點(diǎn)，主要廠家的比例相差不大。220kV電纜上市公司表現(xiàn)良好，特變電工、漢纜股份和古河電工名列前三。長(zhǎng)園電力冷縮式電纜附件延續(xù)前期的良好形勢(shì)，中標(biāo)比例達(dá)到22.2%。
許繼電氣、長(zhǎng)園深瑞分別發(fā)力保護(hù)市場(chǎng)。二次設(shè)備從本次招標(biāo)結(jié)果看，整體相對(duì)穩(wěn)定，許繼電氣110kV保護(hù)類(lèi)產(chǎn)品中標(biāo)率超過(guò)30%，長(zhǎng)園深瑞在330kV及以上保護(hù)類(lèi)產(chǎn)品中標(biāo)率提高，本次中標(biāo)46套，中標(biāo)率23.3%，累計(jì)中標(biāo)率13.2%，較去年9.9%的中標(biāo)比例有明顯進(jìn)步。
投資建議及風(fēng)險(xiǎn)提示。本次招標(biāo)結(jié)果會(huì)對(duì)相應(yīng)的上市公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極的影響，建議關(guān)注將受益于本次招標(biāo)的相關(guān)上市公司平高電氣(600312)、思源電氣(002028)、東源電器(002074)、長(zhǎng)高集團(tuán)(002452)、長(zhǎng)園集團(tuán)(600525).東源電器中標(biāo)穩(wěn)定，森源電氣表現(xiàn)不佳。從各家的單次中標(biāo)數(shù)量看，10kV最多中標(biāo)數(shù)量約為760臺(tái)套，我們判斷是國(guó)家電網(wǎng)公司對(duì)單次中標(biāo)最大數(shù)量進(jìn)行了限制。相關(guān)所得上市公司中，東源電器比例保持穩(wěn)定，數(shù)量增長(zhǎng)較大，10kV中壓開(kāi)關(guān)設(shè)備中標(biāo)718臺(tái)，35kV設(shè)備中標(biāo)325臺(tái)，預(yù)計(jì)中標(biāo)總額達(dá)到1億元，森源電氣的中標(biāo)比例及中標(biāo)數(shù)量有所下降，預(yù)計(jì)本次中標(biāo)金額不足2000萬(wàn)元。
風(fēng)險(xiǎn)提示，由于此分析基于公示內(nèi)容，最終中標(biāo)結(jié)果有可能發(fā)生變化。 |
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